Path: ...!3.eu.feeder.erje.net!feeder.erje.net!news-2.dfn.de!news.dfn.de!fu-berlin.de!uni-berlin.de!individual.net!not-for-mail
From: Mol <molagnon@ifremer-a-oter.fr>
Newsgroups: fr.misc.finance
Subject: Re: Que pensez-vous de Lyxor Daily Double Short 10Y US Treasury UCITS
 ETF - Acc
Date: Sat, 26 Mar 2022 11:45:14 +0100
Lines: 27
Message-ID: <ja895rFjdiU1@mid.individual.net>
References: <t1koqm$jtd$1@dont-email.me> <ja6bfjFju6vU1@mid.individual.net>
 <t1m6ce$rkb$1@dont-email.me> <ja7thbFsv0kU1@mid.individual.net>
 <t1mha1$s97$1@dont-email.me>
Mime-Version: 1.0
Content-Type: text/plain; charset=UTF-8; format=flowed
Content-Transfer-Encoding: 8bit
X-Trace: individual.net 5zXs3wt6D9CGxA8GAxNvpwSjwwJp8goILwdfRBbMFUMqeA1UNK
Cancel-Lock: sha1:Ozu4gXPozzsL8vqjzJKLM/aeRsg=
User-Agent: Mozilla/5.0 (X11; Linux x86_64; rv:91.0) Gecko/20100101
 Thunderbird/91.5.0
Content-Language: fr
In-Reply-To: <t1mha1$s97$1@dont-email.me>
Bytes: 2518

Le 26/03/2022 à 09:02, Marcel grouillard a écrit :
> 
> D'accord, la bourse est anticipation et non pas constat. Mais ici, on 
> peut penser que la hausse des taux est loin d'être terminée et que par 
> conséquent la baisse des obligations aussi. Comme l'etf réagit 
> mécaniquement, je me dis qu'il n'est pas sûr que le mouvement soit fini.
> De même pour les ETF suivant les obligations indexées sur l'inflation 
> comme LU1390062831.
> 
> Il s'agit là, me semble-t-il, de mouvements de fonds qui devraient 
> échapper à la volatilité des actions soumises à la conjoncture immédiate 
> et au jeu non moins immédiat de l'offre et de la demande.
> 
> Prendre position à Noël aurait été mieux, je vous l'accorde. Mais tous 
> les coureurs non pas droit au maillot jaune...

Bien sûr, on peut penser que la hausse des taux à venir sera supérieure 
à ce qui est intégré dans les cours des obligations. Mais je voulais 
bien faire comprendre qu'elle pourrait aussi être inférieure, et que les 
nombres des partisans de chacune des hypothèses sont sensiblement égaux.

Je ne suis pas spécialiste des obligations, mais je ne crois pas que 
leur faible volatilité par rapport aux actions soit le signe d'une 
grande inertie qui étalerait les mouvements dans le temps. En revanche, 
j'imagine qu'il y a pour elles moins de facteurs techniques du genre 
rachats de vendeurs à découvert et moins d'individualité, et que c'est 
surtout ça qui réduit cette volatilité.